Финансовые модели

Внимание! Модели сделаны в MS Excel 2013. Некоторые функции могут не работать в более ранних версиях.

Payback Period of a Nonconventional Cash Flow

 

PowerPivot

Ссылка на видео

 

Интерполяция

Линейная интерполяция (видео)
Полиномиальная интерполяция методом Лагранжа (видео)
Полиномиальная интерполяция методом Ньютона (видео)
 

Признание выручки по долгосрочному договору в соответствии с IFRS 15 (на примере строительной организации)

Показан порядок расчета underbillings и overbillings.

 

Модели терминальной стоимости с заемным финансированием

Распространенный на практике и в учебной литературе способ пересчета терминальной стоимости на конец периода в стоимость в нулевой момент времени по ставке WACC приводит к неправильным результатам. В рабочей книге рассмотрены основные ошибки и показан правильный способ пересчета терминальной стоимости. Представлены шаблоны трех моделей терминальной стоимости: с неизменной абсолютной величиной долга, с целевой рыночной структурой капитала и с целевой балансовой структурой капитала.

 

Модели займов и кредитов

 

Шаблон расчета точки безубыточности многопродуктовой фирмы

 

Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта

 

Простейший пример алгоритма приведения в равновесие прогнозных финансовых отчетов

 

Модели основных средств и амортизации для прогнозных финансовых отчетов

 

Пример оптимизационной модели отбора инвестиционных проектов по критерию NPV

Внимание! Файлы открываются в программе AIMMS.

 

Примеры расчета свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам

 

Прогноз урожайности зерновых культур

 

Пример дисконтирования денежных потоков с использованием изменяющихся во времени ставок дисконтирования

Представленная модель демонстрирует расчет стоимостных показателей результативности инвестиционного проекта на основе конечных денежных потоков. Традиционный метод дисконтирования свободного денежного потока фирмы (проекта) FCFF по неизменной во времени ставке WACC и свободного денежного потока собственникам FCFE по неизменной во времени ставке CoLE не пригоден для анализа конечных денежных потоков, поскольку содержит допущение о неизменной абсолютной величине долга или неизменной структуре капитала и иные нереалистичные допущения (например, допущение о безрисковом долге). В случае конечных денежных потоков ставки WACC и CoLE изменяются во времени вместе с изменением соотношения между денежным потоком фирмы и денежным потоком по долгу.

Представленная модель раскрывает правильную методологию оценки стоимости проекта с позиций ключевых стейкхолдеров методом дисконтирования по компонентам, позволяющим использовать изменяющиеся во времени ставки дисконтирования. Для сравнения также представлены расчеты дисконтирования денежного потока нелевериджированной фирмы (CFF), денежного потока левериджированной фирмы (CCF) и денежного потока собственникам (CFE) с использованием исправленных формулировок ставок дисконтирования WACC_CFF, WACC_CCF и CoLE.

 

«Штопор» и примеры его применения

Ссылка на видео